El euríbor a 12 meses —el índice que marca el ritmo de la mayoría de hipotecas variables en España— ha estrenado 2026 con su primer descenso diario. La caída es mínima en términos de mercado (apenas unas milésimas), pero tiene un valor simbólico: confirma que el indicador se mueve en una zona más estable que la de hace un año y que, si la tendencia se consolida, podría traducirse en cuotas algo más contenidas para quienes revisen su préstamo en los próximos meses.
En la última jornada publicada, el euríbor a 12 meses se ha situado en torno al 2,259%, un retroceso de 0,002 puntos respecto al día anterior. La media provisional de enero de 2026 ronda el 2,255%, una referencia clave porque es la cifra que, en la práctica, aplican los bancos en las revisiones de hipotecas: no se usa el dato diario aislado, sino el promedio mensual del euríbor a 12 meses.
¿Qué significa para las hipotecas variables?
Para el bolsillo, el efecto depende de dos factores: cuándo toca la revisión (semestral o anual) y cuál fue la media del euríbor que se aplicó en la revisión anterior.
La comparación que más entiende una familia es la anual: enero de 2026 frente a enero de 2025. Si el euríbor mantiene una media cercana al 2,255% este mes, estaría por debajo del 2,525% de enero de 2025. Eso abre la puerta a rebajas para quienes actualicen con un año de diferencia.
Ejemplo orientativo (para visualizar el impacto):
- Hipoteca: 150.000 €
- Plazo: 25 años
- Diferencial: 1%
- Revisión anual usando la media de enero
Con esos supuestos, pasar de una media del 2,525% a una del 2,255% implicaría unos 21–22 € menos al mes, aproximadamente. No es un “giro de guion”, pero sí una ayuda acumulable en un año, sobre todo en hogares que han sufrido subidas fuertes desde 2022.
La clave está en la “media mensual”, no en el dato de un día
El euríbor se publica a diario, pero las hipotecas variables suelen revisarse con la media mensual del euríbor a 12 meses del mes anterior (o del mismo mes, según contrato). Por eso, aunque un día baje dos milésimas, lo importante es si esas pequeñas variaciones se repiten y acaban moviendo el promedio.
En otras palabras: el titular es la “primera bajada del año”, pero el efecto real lo marcará cómo cierre enero y si febrero confirma una trayectoria similar.
Evolución del euríbor a 12 meses: últimos 12 meses (media mensual)
| Mes | Media euríbor 12m |
|---|---|
| Febrero 2025 | 2,407% |
| Marzo 2025 | 2,398% |
| Abril 2025 | 2,143% |
| Mayo 2025 | 2,081% |
| Junio 2025 | 2,056% |
| Julio 2025 | 2,130% |
| Agosto 2025 | 2,179% |
| Septiembre 2025 | 2,118% |
| Octubre 2025 | 2,214% |
| Noviembre 2025 | 2,217% |
| Diciembre 2025 | 2,267% |
| Enero 2026 (provisional) | 2,255% |
La lectura rápida: tras moverse en la franja del 2,0%–2,4% durante 2025, el indicador ha entrado en 2026 con una media todavía en el entorno del 2,25%. Para el hipotecado, eso no significa “hipoteca barata”, pero sí un escenario menos asfixiante que el de revisiones con euríbor por encima del 3% en el pasado reciente.
¿Y el BCE qué papel juega ahora?
El euríbor no es el tipo oficial del Banco Central Europeo, pero suele moverse en consonancia con las expectativas de tipos y con el precio del dinero en la eurozona. Por eso el calendario del BCE importa: la próxima reunión de política monetaria está fijada para el 5 de febrero de 2026, un hito que el mercado seguirá de cerca por su impacto en financiación, crédito e inflación.
Preguntas frecuentes
¿Qué euríbor se usa para revisar una hipoteca variable en España?
En la mayoría de casos, el euríbor a 12 meses y, más concretamente, la media mensual del mes de referencia que figure en el contrato.
¿Por qué baja la cuota si el euríbor baja, aunque sea poco?
Porque el interés aplicable suele ser euríbor + diferencial. Si el euríbor recorta, el tipo total baja y la cuota se recalcula a la baja (especialmente visible en revisiones anuales).
¿Qué es mejor: revisión semestral o anual cuando el euríbor está bajando?
Cuando el euríbor tiende a bajar, la revisión semestral puede reflejar antes los descensos; si sube, la anual puede “amortiguar” cambios. Depende del ciclo y del momento de revisión.
¿Dónde mirar el dato “bueno” para hipotecas: el diario o la media mensual?
Para hipotecas, lo decisivo es la media mensual del euríbor a 12 meses: es la que normalmente se aplica en el recibo tras la revisión.
Fuente: Primera bajada del Euribor 2026
